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海外投资&掘金A股 险资迈开“双腿”向“钱”跑

发布时间:2015-04-13 08:45:13    作者:赵广道    来源:中国保险报·中保网

2014年,中国人寿、中国平安、安邦保险、泰康人寿、阳光保险等保险公司纷纷涉足海外投资业务,投资涉及不动产、股权和私募基金等,多元化投资趋势明显。海外并购渐成中国保险业的“新常态”。


希尔顿全球控股有限公司当地时间2014年10月6日宣布,已和中国安邦保险集团股份有限公司达成协议,安邦保险集团同意以19.5亿美元收购希尔顿旗下的纽约华尔道夫酒店。 CFP/图

□本报记者 赵广道

2014年,保险成为中国金融业的大赢家。

中国保监会主席项俊波在1月26日召开的2015年全国保险监管工作会议上表示,“2014年是保险业具有历史性意义的一年。”

2014年,中国保险公司预计利润2046.6亿元,同比增长106.4%,创历史最佳成绩。同期,中国银行业的净利润增幅为9.7%。可以说,在中国经济“新常态”下,保险业的发展潜力彰显,成为金融业的一抹绚丽色彩。

去年,以安邦保险集团为代表的一批保险公司纷纷“出海”,在全球金融与不动产领域的投资风生水起。除了涉足海外,安邦保险还大量增持民生银行、招商银行等优质蓝筹股,成为2014年颇受关注的金融企业。

2014年保险业经营效益显著提高

2014年,《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(以下简称“新国十条”)和《关于加快发展商业健康保险的若干意见》接连出台,对新时期保险业改革、发展和监管进行了全面部署,提出了加快建设世界保险强国的战略目标和系统性支持政策。

受益于改革红利,2014年保险市场实现强势发展,行业发展活力极大激发。据保监会公布的统计数据显示,2014年,保险行业经营效益显著增高,全行业净资产1.3万亿元,较年初增长56.4%,保险业发展增速为17.5%,是国际金融危机以来最高的一年。保险资金运用实现收益5358.8亿元,同比增长 46.5%,两项数据均创历史新高。

而据银监会数据显示,2014年商业银行净利润1.55万亿元,同比增长9.65%。在此前的6年(2008年-2013年)间,净利润增速分别为 30.6%、14.57%、34.5%、36.3%、19%和14.5%。在中国经济下滑和不良贷款率上升的背景下,银行业净利润增速持续下滑。

近年来,保险业取得了较快发展,与此同时,保险行业也为社会稳定做出了巨大贡献。

2014年,保险业为全社会提供风险保障1114万亿元,同比增长25.5%,赔款与给付7216.2亿元,同比增长16.2%。在提高大病保险覆盖率、参与社会管理、增强服务“三农”能力、赔付自然灾害损失、支撑经济发展、支持小微企业等方面,保险业均有建树。

除了上述成绩之外,保险业的发展动力不断增强。保险公司数量已经发展到178家,专业的农业、养老、健康保险公司和资产管理公司从无到有、日益丰富,逐步形成原保险、再保险、资产管理和保险中介共同发展的市场格局,保险业务结构逐步优化。

险资海外并购渐成常态

2014年底,保险行业总资产首次突破10万亿元大关,虽然仍难以与银行“老大哥”比肩,但其开放程度较高,堪称中国金融业“走出去”的排头兵。

“新国十条”明确提出,“鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道‘走出去’”,“支持中资保险公司通过国际资本市场筹集资金,多种渠道进入海外市场。”

监管层亦在多个公开场合表示,随着国家经济发展,海外投资越来越多,金融保险服务也要跟上,积极支持保险业通过多种方式“走出去”。

对保险行业本身而言,由于资金量大、周期长,为了实现优化配置、有限配置和安全配置,在人民币国际化的背景下,必须放眼全球,在更大的平台上进行资产配置,寻找收益高、风险低的优质资产组合,降低和对冲单一市场的投资风险。

2014年,中国人寿、中国平安、安邦保险、泰康人寿、阳光保险等保险公司纷纷涉足海外投资业务,投资涉及不动产、股权和私募基金等,多元化投资趋势明显。其中,2014年业绩迎来爆发式增长的安邦保险集团犹如一匹“黑马”,投资路径尤为惹人注目。

2014年,安邦保险集团分别收购了美国希尔顿旗下的纽约华尔道夫酒店,比利时百年保险公司FIDEA、德尔塔·劳埃德银行两大机构;2015年,安邦又相继收购荷兰VIVAT保险公司与韩国东洋人寿。至此,安邦保险的海外并购已经横跨欧、美、亚三大洲。

根据监管层的要求,险企不但要“走出去”,也要“走得稳”,更能“收回来”。

安邦保险对投资标的有着严格的要求,安邦保险集团相关负责人对记者表示,“公司所有的海外投资决策都很谨慎,在投资的财务数据计算过程中,要判断商业模式能否盈利,现金流能否持续,能否带来财务回报。在此基础上,对不同的项目进行比较选择,对不同地区和行业进行资产配置,筛选回报率高的项目进行投资。以此来确定基本的投资回报。”

“此外,为了保持被收购公司的稳定性,安邦保险集团一般都会保留被收购公司的管理层,尊重对方的历史和文化,并建立相应的激励机制。比如,在收购了华尔道夫酒店之后,安邦保险集团就授予希尔顿100年的酒店管理权。”

除安邦保险集团以外,中国平安、阳光保险等保险公司的海外投资也在法兰克福、悉尼、伦敦等地次第展开,海外并购渐成中国保险业的“新常态”。

数据显示,截至去年年底,保险资金境外投资余额为239.55亿美元(折合人民币1465.8亿元),占保险业总资产的1.44%,距离15%的监管比例上限还有较大空间。

随着国家“一带一路”战略的全面推进,中国与沿线各国的经济要素流动大大增强,保险业“走出去”既是国家战略需要,也是自身行业发展需要。无论是提供风险管理还是资金融通,保险业在“一带一路”建设中都将大有可为。可以预见,未来将有更多保险公司更加积极稳健地“走出去”。

增持优质股,保险资金投资获“丰收”

2014年,保险资金投资收益率6.3%,综合收益率9.2%,比上年分别提高1.3和5.1个百分点,均创5年来最好水平。保险投资股票和证券投资基金总额超过一万亿元。

2014年,在资本市场上,安邦保险集团仍旧表现抢眼。记者采访了解到,安邦保险集团遵循稳健的价值投资理念,在二级市场上进行大规模财务投资,买了银行、地产等优质资产。

2015年1月23日和1月26日,安邦保险集团两度增持民生银行A股,持有股权达到22.51%,成为民生银行单一最大股东。除增持民生银行外,招商银行3月18日公布的2014年年报也显示,安邦保险集团持有该行27亿股,占股比例为10.72%,为公司第二大股东。

除增持银行股外,上市公司公布的公开信息显示出,安邦保险集团还在金地集团、金融街、华业地产、万科A、工商银行、吉林敖东、中国电建等多家上市公司的前十大股东之列。

2014年上证综指全年涨幅53%,代表大蓝筹板块的沪深300金融地产指数上涨86%。虽然目前安邦保险2014年年报尚未公布,但可以预期,安邦保险除了分享上市公司红利外,股价增值收益也将颇为丰厚。

据业内人士分析,近年来,中国保监会积极推进保险资金运用体制的市场化改革,在此背景下,保险资金购买不动产、权益类资产已经常态化。可以预见,在监管层的监管之下,以安邦保险等为代表的险企投资基本面将持续好转。

相关链接

近年来险资海外购楼路线图

●2015年3月

中国人寿、中国平安

美国波士顿四号码头项目各1/3股权

●2015年2月

阳光保险

美国纽约曼哈顿中心水晶宫品牌旗舰店

●2015年1月

中国平安

英国伦敦Tower Place

泰康人寿

英国伦敦Milton Gate

●2014年11月

阳光保险

澳大利亚悉尼喜来登酒店

●2014年10月

安邦保险

美国纽约华尔道夫酒店

●2014年6月

中国人寿

英国伦敦金丝雀码头集团10 upper

bank street大楼

●2013年7月

中国平安

英国伦敦劳合社大楼