京东白条：虚拟信用卡还是赊购？

招商银行、交通银行近日陆续叫停本行信用卡为京东白条还款。京东白条到底是涉嫌违规的虚拟信用卡、小额贷款，还是京东坚称的赊购？在银行叫停信用卡还款的背后是否隐藏着其他博弈？

京东白条的身份之谜

京东方面表示京东白条是京东商城应收账款，属于商业信用行为，不是信贷类产品。

不过，事实上赊购从本质上来说也属于一种信贷行为，和贷款的主要区别是消费者在购物后，是否有对货物本身的所有权和处置权，但是纵观京东白条的使用情况，还没有发现消费者在使用白条后京东不发货的案例，那么所谓的所有权和处置权也不过就是一块遮羞布。不管京东方面在会计科目上对于京东白条是如何记账的，也不管不同的京东白条所分属于京东具体哪个子公司，银率网分析认为，实际上，只要是先给货后付款，就是一种以信用为基础的信贷行为。

京东白条除了可以实现先消费后还款，最长30天免息期，消费者还可以选择分期付款，未还款需要支付违约金。可以说，京东白条基本上涵盖了信用卡的基本特征。

白条和此前被叫停的虚拟信用卡的主要区别在于：京东目前应用的场景还仅限于京东金融旗下的产品及其合作的网上平台；而此前推出虚拟信用卡的支付宝和财付通，除了可以在本身的平台使用外，还可以通过手机端扫码的方式实现线下购物。

银行为何叫停信用卡还京东白条

银行之所以叫停信用卡为京东白条还款，一方面应该有风险防护方面的考量，毕竟以贷还贷是被监管部门明确禁止的；另一方面，互联网金融对传统银行的冲击十分明显，以信用卡和京东白条来说，此前由于使用信用卡可以为白条还款，信用卡和白条之间在使用上不仅不冲突，反倒起到了叠加效果。

银率网分析认为，这实际上将各大银行的信用卡客户逐渐变成京东白条的客户，是银行在为京东输血，但却很难实现京东白条客户向银行用户的转移，这种单方面的输血是银行不愿意见到的。银行开始叫停信用卡为京东白条还款，消费者势必要在信用卡和京东白条之间二选一，目前来看，由于信用卡的最长免息期（一般在50天）要长于京东白条，所以这可能会造成一部分京东白条原有的客户放弃打白条。不过，目前京东也推出了不少白条消费免减以及分期免手续费的活动，未来银行和互联网金融在消费信贷领域的PK输赢还有待时间检验。

（作者系银率金融研究中心信用卡组分析师）