□本报记者 张伟楠
“当你老了，头发白了，睡意昏沉。当你老了，走不动了，炉火旁打盹……”一曲《当你老了》唱出了多少子女的心声。当银发时代已经到来，我们准备好了么？近日，中国保险资产管理业协会的第一支指数产品—“中资协-生命资产中国养老成本指数”（IAMAC-SinoLife China Senior Living Cost Index，简称ISLCI）宣告诞生。中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云指出，构建养老保障体系是国家治理和民生建设的重要组成部分。保险业始终是推动养老保障体系建设的重要力量。
老年人生活成本远超物价
ISLCI指数是国内首次发布衡量老年人综合生活成本的指数。ISLCI指数选择居民消费者价格指数分项指标，并根据老年人支出结构计算合理的指标权重系数，以此来构建衡量我国居民养老成本变化的指标。该指数从老年人生活支出结构出发，保证了该指数的客观性和合理性；同时以国家统计局公布的居民消费者价格指数为基础，进一步凸显其权威性和客观性。对ISLCI指数进行回溯分析，我国居民养老成本指数涨幅显著高于居民消费者价格指数涨幅。按照复合增长率计算，在过去16年的时间里，我国CPI年均复合增长率为2.48%，而同期居民养老成本指数年均复合增长率达到3.90%。
数据显示，2016年，我国60岁以上人口超过2.3亿人，占我国人口总量的16%。预计到2030年，这个比例将增长到25%，60岁以上老人将超过3.6亿人。在我国人口老龄化加速背景下，我国社会保障体系面临“未富先老”和“养老储备不足”等问题，养老体系建设供求不匹配：一方面是基本养老保障基金不够充足，未来缺口较大，到2030年我国的养老金缺口4.1万亿元，2050年缺口进一步扩大至6.1万亿元，替代率持续下行，从2001年的73%下降至2014年的43%左右；另一方面是居民个人储蓄金额虽然巨大，但是都是中短期储蓄却没有很好的长期储备，对居民来说，未来最关心的问题是养老资产的保值增值问题。
ISLCI指数的发布，可以满足公众跟踪观察养老成本变化的需求，为广大公众积累养老金提供参考；该指数还可被用作养老金投资产品的绝对收益基准，引导投资产品在资产配置和投资策略上围绕着长期资产的保值增值进行组合管理。中长期来看，该指数有利于引导养老金投资方向及资产在实体经济领域进行合理配置，提高养老资产投资运作体系的效率和质量;有利于推动养老金与资本市场的良性互动，推进医养结合，服务养老产业链，提高健康养老的覆盖面和养老服务质量。未来，中资协-生命资产中国养老成本指数将通过长效跟踪机制，为政府提供更多养老信息及政策参考，并结合互联网、大数据、云计算、智能引擎等现代科技手段，获得更加全面的统计数据，建立起适应不同养老需求的分项养老成本指数体系。该指数以2016年12月31日为基期，基期指数100。经过半年多的试运行，效果良好。
2001年初至2017年6月底CPI、ISLCI走势图 数据来源：中保资协
用ISLCI指数跟踪观察养老成本变化
清华大学教授杨燕绥在“银色经济与养老规划”演讲中，介绍了中国老龄化社会的各种特点和趋势以及养老成本指数对养老规划的意义。她指出，由于中国在医疗健康方面的投入，我国居民的平均寿命已经超过了76岁，城市平均寿命更长。因为人类寿命延长了，传统养儿防老已经令下一代不堪重负，因此特别强调终身自立。ISLCI指数发布，量化显性的告诉每一个人要冷静对待自己的未来，这也是设计产品做养老计划一个非常重要的支持。人口老龄化带来的最大的问题就是代际之间的利益冲突。应对这种社会的一个巨大的战略就是两代人之间的协调。对个人来讲是生命的两个阶段；对社会来讲是要两代人同时解决。解决方案要求劳动人口有良好的人力资本，提高生产力，以科技拉动经济。这个时候对年轻人力资本的要求是他们有良好的知识结构，学历不在高但是知识结构必须好，有良好的身心状态和合作创新。等到老年退出劳动力市场，需要有良好的资产结构，这样能够有一个持续的购买力，这样以消费来拉动经济。每个自然人个人账户要实现生命全周期的精算平衡，这个账户不仅仅是存养老金，更主要是产品配置和资产管理，以达到良好的资产结构。
毕马威金融战略咨询总监张浩川全面系统地介绍了“保险机构在养老产业的战略布局”。他表示，中国的保险公司或者资产管理人，未来要在中国的养老保险服务业立足得到好的发展，很重要的一点要创造一个闭环的客户体验。保险公司在养老产业布局，第一是养老金融，需要不断提升资产管理能力。2016年，6家保险机构已入选基本养老保险基金证券投资管理机构名录。但是全国社保基金的18家管理人中仍然无保险机构，期待今后有所突破。第二是养老地产，随着REITs的发展，会有养老地产REITs的开发。第三是养老医护，对于养老医护资源的整合。第四是养老科技，通过孵化器的手段更好的布局中国养老资产管理公司在养老科技行业的战略定位。
曹德云表示，保险业固有的专业特长和业务优势，决定了其在第一、二、三支柱的建设中发挥重要而积极的作用。从长期的实践看，保险业在养老保障、养老金管理、养老产业投资和养老服务等领域均取得重要成就，可以说，保险业是拥有养老产业链条最长最完备的行业。7月4日，国务院下发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，进一步体现了国家对商业养老保险的高度重视和新期望。ISLCI指数相较于传统的CPI指数，该指数更能实际反映我国居民养老成本的走势。ISLCI指数的发布，可以满足公众跟踪观察养老成本变化的需求，为广大公众积累养老金提供参考。该指数还可被用作养老金投资产品的绝对收益基准，引导投资产品在资产配置和投资策略上围绕着长期资产的保值增值进行组合管理。今后，养老成本指数将由中资协每月在协会官网发布，发布内容包括月度数据、指数解读、静态走势图、指数分析回顾等，并采取授权方式在市场上逐步推广应用。