保险资管业协会开展信用评级机构自律评价

□实习记者 于文哲

为更好地服务于保险行业，促进信用评级机构评级质量持续提升，充分发挥外部信用评级在维护保险资金安全方面的作用，中国保险资产管理业协会（以下简称“保险资管业协会”）根据监管规定及相关自律规则，组织行业力量，从保险机构投资者角度，对10家为保险资金投资提供信用评级等专业服务的信用评级机构开展自律评价。

2019年，信用债券市场违约达到历史高值，各监管机构均加大评级机构监管力度。2020年国内外宏观经济形势更加严峻复杂，对整个评级行业提出了更高的要求。为维护保险资产安全运行，有效防控风险，仍需进一步加强对信用评级机构的监测分析和自律管理。

据介绍，本年度评价结果分为综合素质得分和最终得分两部分。综合素质得分由基本素质、评级质量、监管评价得分加权汇总形成，反映了评价期内信用评级机构的整体评级能力。最终得分在综合素质得分基础上，由评审专家根据评价对象在评价期内是否发生重大信用评级事故、是否存在人员或机构违规等方面的问题，按照问题的性质、发生频率以及后果，对相应信用评级机构进行减分，反映了评价期内信用评级机构的整体评级表现。

结果显示，10家信用评级机构的综合素质得分分布较为均衡，其中分数最高的中诚信国际信用评级有限公司获得82.19分，中债资信评估有限责任公司同样达到80分以上，获得81.98分。共5家机构得分在70至79分之间，包括东方金诚国际信用评估有限公司（71.56）、标普信用评级（中国）有限公司（72.72）、联合信用评级有限公司（73.67）、上海新世纪资信评估投资服务有限公司（76.25）和联合资信评估有限公司（77.14），其中，标普信用评级（中国）有限公司于2019年获得国内相关债券业务的评级资质，今年第一次参加保险资管业协会组织的自律评价。3家机构得分在70分以下，远东资信评估有限公司得分69.93，中证鹏元资信评估股份有限公司得分67.64，大公国际资信评估有限公司得分65.84。

从最终得分来看，高分机构和低分机构之间的差距拉大，整体平均分也降低。仅中债资信评估有限责任公司得分在80分以上，达81.98，而且该分数同其综合素质得分相同，说明其在评价期内未发生重大信用评级事故，人员和机构合规。中诚信国际信用评级有限公司、标普信用评级（中国）有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司及联合资信评估有限公司分别得分77.62、72.72、71.18和70.78。远东资信评估有限公司、联合信用评级有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司和中证鹏元资信评估股份有限公司分别取得69.50、62.03、61.35和60.85分。大公国际资信评估有限公司依然垫底，得分仅56.56分。

保险资管业协会提示，评价结果仅供专业机构投资者参考，不作为投资决策依据，也不得用于信用评级机构的同业竞争；个别信用评级机构未减分或减分较少主要系其业务模式差异或市场份额较小等因素影响。

在市场竞争加剧，外部环境存在诸多不确定性的情况下，综合保险行业问卷调查和评审专家意见，提出如下建议：一是加强对评级机构的监管，规范市场秩序，对信用评级的重大失真行为从严从重处罚；二是加强对评级结果的监控，定期公布各评级机构的评级质量检验结果；三是加强评级机构自律管理，进一步明确评级机构信息披露义务及责任，保障评级程序执行的合规性；四是明确私募债和非标产品等评级报告、跟踪评级报告的披露要求；五是加强与投资人交流，进一步探索为投资人提供差异化服务的机制与措施；六是评级机构需在人才培养、信息化系统建设、内控管理等方面，加大投入力度，扎实地提升基础素质。