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ESG主题投资获青睐

中国私募股权市场强势反弹

发布时间:2021-05-06 09:02:00    作者:    来源:中国银行保险报网

□本报记者 和平

贝恩公司近日发布《2021年中国私募股权市场报告》指出,2020年,中国私募股权市场的交易额和交易量齐升,在亚太地区的私募交易市场格局中占据主导地位。过去一年中,中国私募股权的交易金额高达970亿美元,而在同期,亚太地区的退出交易额和基金数量双双下降至460亿美元和179家。得益于环境、社会和公司治理(ESG)正相关性,2020年,该领域吸引了越来越多投资者的兴趣和注意力。

报告显示,2020年大型收购交易频发,且覆盖多个行业。通讯、媒体和科技(TMT)行业交易数量位居首位,医疗行业的交易量占比同比增长最高。成长型投资继续主导市场,交易量显著增长,私人投资公开股票(PIPE)交易和收购型交易额占比均有所上升。退出交易方面,整体上较2019年略有回升,然而仍处于低位。尽管超大型退出交易(10亿美元以上)的交易额占比有所下滑,依然呈现增长的趋势。

报告指出,自2020年第二季度起,中国私募股权市场开始逐步恢复,第四季度更接近历史高位。伴随宏观环境以及退出环境持续向好,市场竞争也随之加剧:经过连续两年下跌后,交易倍数上升,趋近2017年水平。报告预计,未来两年,投资者持有充足的“干火药”(持有的待投资金),激烈的竞争态势或将维持。此外,随着国产化加速推进以及5G等前沿技术创新发展,相关行业的公司业绩增长突出,因此具有较高的估值潜力,对此,投资者同样对于卖家定价过高表示担忧。

贝恩研究发现,三重因素推动中国私募股权市场实现强势反弹:首先,相较于亚太地区其他国家,中国率先有效控制住国内新冠疫情,具备复工复产的先发优势。其次,各类成长型投资持续在私募股权市场中发挥中坚力量,形成有力支撑。最后,收购型基金通过联合收购的方式,把握少量的超大型交易机会,成为市场反弹的动力之一。

贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席、本报告联合作者周浩表示,虽然新冠疫情严重冲击了全球经济和私募股权市场,但是中国市场不仅迅速恢复,2020年全年的交易额更是创下新高。中国市场快速反弹的动力源在于强劲的需求和针对重点行业的投资,作为首个从疫情中复苏的经济体,也拥有先人一步的优势。展望未来,我们观察到投资者对于中国私募股权市场持愈加乐观的态度,预计增长势头有望延续。

近年来,以ESG为核心的主题投资获得越来越多资金的青睐。本次研究同样观察到了该趋势,过去一年,中国私募股权市场ESG领域的投资增速明显,普通合伙人(GP)逐渐把ESG原则纳入投资策略中,并且有意识地避免与ESG相关的风险。亚太地区亦是如此,大约50%的投资者积极寻找ESG相关领域的投资机会。半数以上的受访GP表示自己正在寻找那些对于社会或环境产生积极影响的投资机会,如今,接近70%的尽职调查中包含ESG因素。


ESG主题投资获青睐

中国私募股权市场强势反弹

来源:中国银行保险报网  时间:2021-05-06

□本报记者 和平

贝恩公司近日发布《2021年中国私募股权市场报告》指出,2020年,中国私募股权市场的交易额和交易量齐升,在亚太地区的私募交易市场格局中占据主导地位。过去一年中,中国私募股权的交易金额高达970亿美元,而在同期,亚太地区的退出交易额和基金数量双双下降至460亿美元和179家。得益于环境、社会和公司治理(ESG)正相关性,2020年,该领域吸引了越来越多投资者的兴趣和注意力。

报告显示,2020年大型收购交易频发,且覆盖多个行业。通讯、媒体和科技(TMT)行业交易数量位居首位,医疗行业的交易量占比同比增长最高。成长型投资继续主导市场,交易量显著增长,私人投资公开股票(PIPE)交易和收购型交易额占比均有所上升。退出交易方面,整体上较2019年略有回升,然而仍处于低位。尽管超大型退出交易(10亿美元以上)的交易额占比有所下滑,依然呈现增长的趋势。

报告指出,自2020年第二季度起,中国私募股权市场开始逐步恢复,第四季度更接近历史高位。伴随宏观环境以及退出环境持续向好,市场竞争也随之加剧:经过连续两年下跌后,交易倍数上升,趋近2017年水平。报告预计,未来两年,投资者持有充足的“干火药”(持有的待投资金),激烈的竞争态势或将维持。此外,随着国产化加速推进以及5G等前沿技术创新发展,相关行业的公司业绩增长突出,因此具有较高的估值潜力,对此,投资者同样对于卖家定价过高表示担忧。

贝恩研究发现,三重因素推动中国私募股权市场实现强势反弹:首先,相较于亚太地区其他国家,中国率先有效控制住国内新冠疫情,具备复工复产的先发优势。其次,各类成长型投资持续在私募股权市场中发挥中坚力量,形成有力支撑。最后,收购型基金通过联合收购的方式,把握少量的超大型交易机会,成为市场反弹的动力之一。

贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席、本报告联合作者周浩表示,虽然新冠疫情严重冲击了全球经济和私募股权市场,但是中国市场不仅迅速恢复,2020年全年的交易额更是创下新高。中国市场快速反弹的动力源在于强劲的需求和针对重点行业的投资,作为首个从疫情中复苏的经济体,也拥有先人一步的优势。展望未来,我们观察到投资者对于中国私募股权市场持愈加乐观的态度,预计增长势头有望延续。

近年来,以ESG为核心的主题投资获得越来越多资金的青睐。本次研究同样观察到了该趋势,过去一年,中国私募股权市场ESG领域的投资增速明显,普通合伙人(GP)逐渐把ESG原则纳入投资策略中,并且有意识地避免与ESG相关的风险。亚太地区亦是如此,大约50%的投资者积极寻找ESG相关领域的投资机会。半数以上的受访GP表示自己正在寻找那些对于社会或环境产生积极影响的投资机会,如今,接近70%的尽职调查中包含ESG因素。

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